Prosjektet innebærer en økt regulering av eksisterende inntaksdam til Einunna kraftverk (Markbulidammen) samt bygging av nytt Einunna kraftverk i fjell. Kraftverket får ny driftstunnel parallelt med eksisterende tunnel. Avløp fra stasjonen føres direkte inn på eksisterende overføringstunnel mellom Einunna og Savalen.
Begrunnelsen for prosjektet er følgende:
- det tilfredsstiller nasjonale målsettinger for hvilke typer kraftutbyggingsprosjekter som skal prioriteres (opprusting-og utvidelsesprosjekt).
- det er en lønnsom utbygging i forhold til kostnad per kWh.
- det er stort behov for mer kraft lokalt.
- prosjektet ansees å gi relativt små, negative miljøkonsekvenser
- prosjektet har en flomdempende effekt nedstrøms i vassdraget.
Prosjektet er tidligere behandlet i Samlet Plan med to ulike alternativer for magasinstørrelsen.
Alternativ A med reguleringshøyde på 15 m (dvs. en utvidelse på 11 m i forhold til dagens regulering på 4 m) ble plassert i kategori I i Samlet Plan (dvs. prosjekter som kan konsesjonssøkes), og er utgangspunkt for dagens prosjektplaner. Prosjektet vil gi et neddemt areal på 3,07 km2 og magasinvolum på 18 mill. m3. Utbyggingskostnaden er beregnet til 2,47 kr per kWh, og produksjonsøkningen i forhold til dagens produksjon i Einunna kraftverk og nedenforliggende verk er beregnet til 57,5 GWh/år.